BTC $ 3267.28935082 (1.08 %)
XRP $ 0.2889994938 (0.51 %)
ETH $ 86.3597551415 (2.5 %)
USDT $ 1.0061602198 (0.42 %)
XLM $ 0.0974503879 (0.94 %)
EOS $ 1.9281923092 (5.12 %)
LTC $ 25.9014449918 (9.6 %)
BCH $ 80.9643328194 (1.66 %)
BSV $ 74.4342054576 (5.54 %)
TRX $ 0.0130962587 (3 %)

Как использование ботов мешает развитию крипторынка

08:45 06/12/2018

Повсеместное использование роботов для торговли на бирже криптовалют несет криптовалютному рынку гораздо большую угрозу, чем финансовому. Мы коснулись этой темы в прошлой статье и сегодня рассмотрим этот вопрос подробнее. Ведь использование стратегий заработка на бирже криптовалют с автоматической торговлей — одна из главных причин постоянных колебаний стоимости цифровых активов.

 

Рынок криптовалют — это капля в море мирового денежного потока. Финансовый и фондовый рынки намного старше криптовалютного, именно там крутятся огромные суммы денег, но и регулирование там куда строже. То, что давно запрещено на финансовом рынке, все еще допустимо при осуществлении торговых стратегий заработка на бирже криптовалют. Это открывает огромные возможности для манипулирования ценами. В итоге малая группа пользователей обогащается за счет ценовых манипуляций и снижения доверия к криптосфере в целом.

 

О проблеме обилия торговых роботов на крипторынке высказался также Энди Бромберг, CEO CoinList — крупнейшей площадки по сбору средств для ICO-проектов. В своем интервью The Wall Street Journal он отметил:

«Такой вид деятельности представляет опасность как для инвесторов, так и для репутации самого рынка».

В качестве примера Бромберг упомянул случай с криптовалютным хедж-фондом Virgil Capital.

Энди Бромберг, CEO CoinList

Что такое спуфинг и каковы его последствия для рынка

 

Общий клиентский капитал основанного в 2016 году хедж-фонда Virgil Capital оценивается в $800 миллионов. В 2018 году фонд потерял значительные суммы из-за того, что другие трейдеры использовали манипулятивные стратегии заработка на бирже криптовалют при помощи торговых ботов.

 

Тактика, о которой в данном случае идет речь, называется спуфинг, и приведенный выше пример — лишь один из многих известных случаев ее применения. Как работает схема:

 

  ― выставляется ордер (а чаще много ордеров) на большую сумму по цене, которая заметно выше или ниже текущей рыночной стоимости актива; это фиктивный ордер;

  ― создается искусственный ажиотаж: другие трейдеры, видя столь крупные ордера, следуют за рынком и начинают массово продавать или покупать криптовалюту;

  ― в это время мошенники также создают реальные ордера, пользуясь движением рынка в ту или иную сторону. крупные ордера отменяются, мошенники закрывают только реальные сделки и получают с них прибыль;

  ― в то же время другие трейдеры остаются ни с чем.

Чтобы понять, насколько распространена эта схема, достаточно знать, что порой суммы таких фиктивных ордеров достигают 60 млн долларов. Даже фиктивную торговлю с такими крупными суммами могут позволить себе отнюдь не рядовые участники рынка. На фондовом рынке спуфинг запрещен с 2010 года, когда был принят закон Додда-Франка. Конечно, попытки ценовой манипуляции встречаются и там, в том числе и с применением спуфинга, но на фондовом рынке, в отличие от криптовалютного, есть контроль, который позволяет выявить мошенников.

 

В спуфинге часто применяются роботы для торговли на бирже криптовалют, которые позволяют открывать множество сделок одновременно. Именно с такой ситуацией столкнулся фонд Virgil Capital. Закончилась история тем, что управляющий хедж-фонда также решил использовать ботов для спуфинга, чтобы выдержать конкуренцию с мошенниками. В результате на крипторынке стало еще больше участников, манипулирующих стоимостью активов себе во благо.

 

Вывод напрашивается неутешительный: раскачивание рынка само по себе плохо сказывается на имидже криптосферы, а использование ботов, которое усугубляет проблему, становится повсеместным.

 

Борьба с ценовой манипуляцией

 

Спуфинг — не единственная стратегия заработка на бирже криптовалют путем манипуляции, но одна из самых распространенных на рынке. Увы, клиенты криптобирж никак не защищены от мошенников, и причина тому — отсутствие строгого регулирования рынка криптовалют и надзора над деятельностью торговых площадок. Без контроля мало кто озаботился даже отслеживанием случаев мошенничества при помощи ценовых манипуляций.

Это отлично иллюстрирует отчет генерального прокурора штата Нью-Йорк Барбары Андервуд от 18 сентября 2018 года. В рамках исследования деятельности криптобирж были опрошены популярные среди населения площадки. Не все биржи согласились сотрудничать и предоставить информацию по ряду вопросов, включая те, что касались выявления случаев ценовых манипуляций. Даже те немногие из них, которые разработали собственную политику обнаружения автоматического манипулятивного трейдинга, никак не защищены. Ведь рынок — это единое пространство, и изменение стоимости криптовалюты на одной площадке отражается на других.

 

Иллюстрация ниже показывает ответы представителей бирж на следующие вопросы:

 

  ― Определены ли на бирже правила автоматической торговли? Если нет, это говорит о том, что руководство биржи не стремится защитить своих клиентов.

  ― Есть ли лимит на количество сообщений, которыми обмениваются пользователи платформы? Высокая активность при обмене сообщениями служит сигналом о сговоре между трейдерами с целью резко повысить или снизить цену.

  ― Отслеживаются ли мелкие ордера? Большое количество ордеров на покупку или продажу, размещенных в одно и то же время, говорит о попытке манипулировать рынком.

Источник:New York State Attorney General

Как видно, немногие площадки заботятся о пользователях без юридического «пинка» сверху. Судя по тому же отчету, лишь четыре площадки имеют формальную политику, определяющую порядок действий при обнаружении ценовой манипуляции: Bittrex, Coinbase, Gemini и HBUS.

 

Какие бы манипулятивные стратегии заработка на бирже криптовалют ни использовались, все они губительны для развития сферы в целом хотя бы потому, что не дают зайти на рынок институционным инвесторам. В 2018 году неоднократно поднимался вопрос о торговле инвестиционными биткоин-фондами (ETF), но SEC пока не спешит давать зеленый свет. Причина в высокой волатильности биткоина и постоянных спекуляциях его стоимостью.

 

Так что пока недобросовестные трейдеры сами себе ставят палки в колеса, ведь приход на рынок крупных инвесторов сразу благоприятно скажется на стоимости криптоактивов. Но пока рынок слишком нестабилен, этого не произойдет.

Нашли ошибку? Выделите её и нажмите Ctrl + Enter чтобы сообщить администратору.

Самые актуальные новости о криптовалютах и блокчейне. Прочтите первым!

Зачем мне это?

Загрузка...